融資盤繼續流出藍籌板塊 融資餘額下破萬億元

  • 时间:
  • 浏览:6
  • 来源:大发棋牌安卓下载安装_大发棋牌游戏可以提现的_大发棋牌骗局

  兩融透析

  上周市場僅三個交易日,滬指跌2.23%,中小板指跌8.08%,創業板指跌10.9%。兩市融資餘額持續急降,至上週五約為96150億元,滬市凈流出768億元,深市凈流出約326億元,合共減幅約為10.2%。過去三周走勢最弱的創業板指數累計跌幅近31%,融資盤在平台下破後遭遇強平壓力,受損嚴重。

  上周市場一九分化,低估值低市盈率的藍籌成為國家隊護盤主力品種,表現較強,滬指跌幅較小。中小創業板的成長類個股走勢越來越弱,帕累托图加速下行,資金出逃現象明顯。當前投資者心態脆弱,買力持續下降。利空效應放大,拋售壓力未衰竭,中小創業板市場仍在尋底築底過程當中。上周融資盤已是連續第三周凈流出,過往五年多的數據看,融資盤易升難降,連續四週凈流出已是最大值,但本輪下跌市跌幅大,時間短,對融資盤殺傷力巨大。都要增量資金持續進場承接不可以改變總體買賣不均衡的現狀。

  管理層要求各券商在9月底前徹底清除違法違規的配資賬戶,完成對具有分倉交易功能的第三方資訊技術系統的清理。傘形信託品種的存量帕累托图也在本次清理之列,不但融資帕累托图要提前了結,本金帕累托图也要撤除信託賬戶。業內估計受影響都要清理的存量股票資産約在1150億元左右。以1倍杠桿計,其中融資帕累托图和本金帕累托图各為11150億元左右。信託賬戶對創業板個股持倉有倉位限制,藍籌股佔比過半。對比六月清理民間配資,此次傘形産品的清理規模遠不如上次,但當前市場下跌趨勢明顯,清理行動對趨勢下跌有催化作用。

  六、七月的民間配資清理,八、九月份傘形信託清理,令市場最激進的做多資金被制度性勸退出場。券商業1倍杠桿以上的客戶融資盤也在本輪下跌中受損纍纍,大失元氣。市場風險偏好的激進型力量已消失大帕累托图,高估值、高市盈率的中小創業板品種,資金退出明顯,下檔接盤能量有限,市場盈利機會大幅減少。整體市場的風險偏好大大降低,國家隊和未來入市的養老基金主導市場,低估值、低市盈率的金融、地産、醫藥等藍籌股在熊市中抗跌作用明顯。

  上週三個交易日的日均融資買入額約為611億元,較前周下降16%,創下年內最低值。現時人氣渙散,下跌趨勢加速中左側抄底熱情不斷減退。在市場不在 找到階段性底部前,融資買力難以明顯回升。

  上週日均償還額為975億元,較前周下降21%,比融資買入額的降幅大,六月份日均償還值為1900億元,七月份為16150億元,八月份為1156億元,合計償還1.3萬億元,去杠桿化程度達58%。償還金額已逐月降低,但因買力萎縮速率单位调快,上週日均凈流出仍達3150億元。從過往數據看,日均償還額下降到1150億元附近,市場不可以真正穩定。融資買入與償還額合計為4761元。

  此外,上周市場結構分化,幾乎所有板塊全是 融資盤凈流出。國家隊主打的金融板塊流出最多,場內資金仍視國家隊護盤為難得的減倉出逃機會。上周融資盤凈流出居前的板塊是:銀行110億元,證券為75億元,保險信託55億元,軍工53億元,地産40億元,電力40億元。仍有帕累托图個股融資盤冒出凈流入,流入居前的是:平煤股份1.4億元,徐工機械0.7億元,上海鋼聯0.3億元,奧瑞金0.2億元,魚躍醫療0.2億元,貴州百靈0.2億元,和佳股份0.2億元。上週五兩市融券餘額約為31.3億元,與前周基本持平。

  後市研判

  傘形信託品種被清理,市場整體風險偏好降低,短期仍處不穩定階段,還需待償還壓力充分釋放後不可以探明階段性底部。下跌趨勢扭轉有待時日,投資者觀望為宜。